记者13日从上海自贸区管委会得知，16日即本周五，上海自贸区管委会和央行、外管局将联合启动自贸区跨国公司外汇资金集中于运营的试点工作，预计将施行对参予试点企业资格的证书办法。这是对自贸区外汇管理实施细则的更进一步实施，也意味著自贸区对资本项目可兑换以及投融资外汇便捷的更进一步探寻。

　　“在全国统一政策的框架下，上海此次公布的试点企业资格证书办法，有可能意图招揽更好的自贸区企业参予其中，使得自贸区企业外汇资金集中于运营管理即外币资金池的业务能更进一步配套。”一位熟知该业务的业内人士对记者说道。实质上，该业务的意义在于试点的跨国企业的国际外汇资金主账户可与境外直管权利，无额度掌控;其国内、国际两个账户资金受限融通，可在规定的外债和对外借贷资金额度内直管，为境内外成员融通资金获取便捷。

　　据上海自贸区管委会财政和金融局局长张红透漏，“今年4月份，自贸区内跨境人民币境外借款26笔，共45亿元，跨境双向资金池试点企业12家，收支额46亿元，跨境人民币承销额462亿元，同比快速增长90%，整个自贸区内企业跨境人民币承销量都是以90%的份额在快速增长，同时占到到上海市份额的10%以上。资本金意愿结汇也在积极开展试点，大宗商品伸延交易也在积极开展试点。”　　实质上，自2012年12月1日以来，国家外汇管理局在全国12个省市积极开展了三批跨国公司外汇资金集中于运营管理试点，参予试点企业共73家。

今年4月底国家外汇管理局实施《跨国公司外汇资金集中于运营管理规定(全面推行)》，在前期试点基础上，对方案展开了更加多的深化。此前自贸区公布的《外汇管理反对试验区建设实施细则》也明确提出，“改良跨国公司总部外汇资金集中于运营管理、外币资金池及国际贸易结算中心外汇管理试点政策，限制试点企业条件、修改审核流程及账户管理。”不过，试点企业条件标准至今仍未发布。　　目前，国内银行在自贸区内针对跨国企业早已积极开展了人民币双向资金池业务。

　　业内人士分析称之为，人民币资金池和外币资金池，都是指企业集团可以创建内外两个资金池，分别归集境内和境外关联企业的资金，构建资金集中于所持、集中于运营，内外两个资金池可以构建双向互通。据中国银行国际承销部总经理张欣园透漏“去年12月5日，中不道德益海嘉里(上海)国际贸易有限公司录做到跨境人民币双向资金池业务，这也是自贸区内首笔。截至今年4月底，中行早已为3家自贸区企业落地搭起了人民币双向资金池，总额约30.53亿元，其中收益15.2亿元，开支15.33亿元，收支基本均衡。

”　　在众多跨国企业显然，由于境内和境外资金不存在资本项目下的管制，因此，对于一个境内的跨国企业而言，如果境外的子公司缺少资金，就不能通过境外银行机构融资，期间必须企业去找境内商业银行出示保函，而且还必须分担一笔非常额度的担保费，即便如此，也不一定是每个企业都具备境外融资资格。目前，监管部门容许自贸区银行积极开展人民币境外借款和双向资金池业务后，这些跨国企业就可以通过自贸区内的支行这一平台，来接入这些银行境外分支机构，使境外子公司取得便捷的融资，不仅减免了担保费，还节约了时间成本。　　就工商银行而言“我行通过工行亚洲、欧洲等多家海外机构，为某国有跨国集团企业已完成了积累2.7亿元人民币境外借款。

根据该客户的测算，境外借款实际减少了其融资成本近300亿元。同时，工行还分担该集团在华资金的集中管理职能，对境外子公司做到资金归集并掌控在其经营活动和投资生产现金流内。

”工行上海自贸试验区支行行长周宏回应。　　不过，随着国内银行在自贸区更加多地积极开展双向资金池业务，由此也在一定程度上给外资银行带给了冲击，以往境内外银行在跨国企业融资方面被迫合作展开，但境内银行目前可以独立国家操作者，对于这种竞争格局，花旗银行和汇丰银行上海自贸试验分行的高管均指出，这对于外资银行对跨国企业的服务改向财富管理是一个契机，国内银行也可以借此机会转变以利差为导向的盈利模式，联合来做到大企业跨境融资这一市场。　　目前，按照监管部门的规定，跨国集团企业的自贸区账户和非自贸区账户受限渗入，也原作了资金可以权利直管的一些前提条件“无论是人民币借款、双向资金池业务还是其他的一些正在筹划发售的自由贸易账户体系，在我看来，人民银行的管理思路还是最后要看企业资金的用途，看客户本身，要遥相呼应反对实体经济，而不是套利。

预示人民币国际化的前进，通过自贸区这个平台来完备人民币转往机制。”浦发银行上海自贸试验区支行副行长王建新回应。　　北京金融衍生品研究院首席宏观经济研究员赵庆明对《经济参考报》记者说道，资本项目可兑换是必须向前引的，跨境资金池管理就是一个方向。

从过去的时间来看，较为大的跨国公司非常重视合规经营，从其开始试点、对其放松风险并不大。不过他也特别强调，原本企业更好的是分账户管理，现在给与了其一些便捷，这种便捷是对现有一些规定的突破，但是大的资本项目管制的东西会突破，不是一下子就“超强权利”了。　　“对于自贸区而言，目前还没有落地的靴子就是自由贸易账户体系、分账核算系统，我们谋求需要尽早增进该项系统落地，以便能把自贸区设想的投融资便利化以及融资创意、模式创意做到个制度决定，这也是上海自贸区下一步的工作重点。

”张红说道。

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